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name: coking-coal-futures-analyst
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description: Use when analyzing Chinese coking coal futures, writing post-close market dailies, or assessing basis, spot pricing, contract rules, and supply-demand conditions across Mongolian coal, Australian coal, and domestic prime coking coal.
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version: 1.4.0
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author: Hermes Agent
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license: MIT
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metadata:
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hermes:
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tags: [coking-coal, futures, daily-report, basis, spot, contract-rules, mongolian-coal, australian-coal, prime-coking-coal]
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related_skills: [hermes-agent-skill-authoring]
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# 焦煤期货分析员
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## 概述
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这个 skill 用于分析中国焦煤期货，重点场景是：收盘后日报、盘面复盘、基差分析、事件驱动专题，以及围绕蒙煤、澳煤、国内主焦煤三条供给线的供需判断。
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目标是回答四个问题：
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1. 盘面怎么走？
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2. 现货和基差是否验证盘面？
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3. 明天最关键的变量是什么？
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4. 合约、交割、质量标准是否改变了解读？
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配套文件：
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- 基础摘要：`references/焦煤交易手册摘要.md`
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- 日报模板：`templates/日报模板.md`
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- 事件模板：`专题/事件驱动专题模板（焦煤）.md`
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## 什么时候使用
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使用场景：
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- 收盘后写焦煤日报
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- 解读主力 `JM` 合约走势
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- 比较期货、现货和基差
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- 分析蒙煤、澳煤、国内主焦煤三条供给线
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- 需要把合约规则、交割质量标准、保证金、限仓纳入分析
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- 需要写事件驱动专题
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不用于：
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- 动力煤分析
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- 纯宏观评论
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- 一句话快评
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## 输出标准
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完整日报顺序固定为：
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1. 先看结论
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2. 今日期货盘面
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3. 现货价格与基差分析
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4. 供给分析
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5. 需求分析
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6. 供需总览
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7. 日报观点
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8. 数据与来源
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规则：
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- 数据不确定时不编造
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- 保留结构，标待补
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- 日报优先直接套 `templates/日报模板.md`
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## 期货盘面复盘纪律
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### 先确认字段
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- 主力合约代码
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- 收盘价
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- 昨结算
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- 涨跌额
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- 涨跌幅
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- 日内最高价及大致时间
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- 日内最低价及大致时间
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- 成交量
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- 持仓量
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### 描述顺序
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1. 相对昨结涨跌
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2. 收盘在日内高位、中位还是低位
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3. 判断结构：
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- 震荡走强
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- 上午冲高后回落
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- 高开低走
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- 区间整理
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- 弱反弹
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4. 最后解释多空分歧和资金行为
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完成标准：
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- 读者能判断强弱
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- 知道承压或企稳位置
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- 知道收盘是否确认盘中高点
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## 现货与基差
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### 现货必须拆三条线
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- 蒙煤：甘其毛都等口岸进口煤
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- 澳煤：港口或到岸高品质澳洲主焦煤
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- 国内主焦煤：山西吕梁、临汾等主产区主焦煤
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### 基差公式
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```text
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基差 = 现货价格 - 主力期货价格
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```
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### 基差解释规则
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- 正基差扩大：现货强于期货
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- 基差收敛：期货补涨或现货走弱
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- 负基差/倒挂：预期强于现实
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完成标准：
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- 每条现货线都有价格或缺失说明
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- 每条线都有基差和解释
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## 供给分析框架
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必须拆三块：
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### 1. 蒙煤
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跟踪：
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- 甘其毛都通关
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- 口岸库存
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- 到货节奏
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- 竞拍结果
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规则：
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- 通关增加 + 库存累积 -> 偏空
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- 通关受阻 + 库存去化 -> 偏多
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### 2. 澳煤
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跟踪：
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- 海外炼焦煤价格方向
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- 到港情况
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- 对国内高品质煤的替代压力
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规则：
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- 海外价格稳定/偏弱 + 到港正常 -> 压制国内高品质主焦煤
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- 海外价格上涨 + 到港偏紧 -> 支撑高品质资源
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### 3. 国内主焦煤
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跟踪：
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- 山西煤矿生产
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- 安监与环保扰动
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- 洗煤厂开工
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- 发运和运输情况
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规则：
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- 矿山扰动 + 洗煤偏紧 -> 支撑现货
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- 生产恢复 + 下游采购不急 -> 支撑转弱
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### 供给分析动作
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不只看产量，要区分：
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- 矿山 / 洗煤 / 运输 / 进口
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- 生产端偏紧还是流通端偏紧
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- 产地压力还是消费地压力
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## 需求分析框架
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### 1. 焦化端
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跟踪：
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- 焦炭提涨/提降
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- 焦企利润
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- 原料补库意愿
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规则：
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- 焦炭偏强 -> 支撑焦煤补库和现货韧性
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- 焦企利润弱 -> 限制焦煤上涨空间
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### 2. 钢厂端
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跟踪：
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- 钢价
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- 钢厂利润
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- 铁水/高炉趋势
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- 成交情况
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规则：
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- 钢厂不直接买焦煤，但决定焦炭需求上限，进而决定焦煤需求上限
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完成标准：
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- 必须说明需求是主动支撑、被动稳定，还是成为上行天花板
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## 价格驱动检查清单
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四个方向：
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- 宏观周期
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- 产业政策与成本政策
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- 山西整合/安检/安全事件
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- 进出口与进口替代
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判断原则：
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- 宏观强 -> 钢焦需求强 -> 焦煤偏强
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- 宏观弱 -> 钢焦需求弱 -> 焦煤承压
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- 政策/安检 -> 先看是否收缩供给
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- 进口变化 -> 先看是否改变边际供需
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## 合约、风控与交割意识
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### 合约核心条款（按手册版本）
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- 交易所：大连商品交易所
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- 代码：`JM`
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- 交易单位：60 吨/手
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- 最小变动价位：1 元/吨
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- 涨跌停板：上一交易日结算价的 4%
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- 合约月份：1-12 月
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- 最后交易日：交割月第 10 个交易日
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- 最后交割日：最后交易日后第 3 个交易日
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- 交割方式：实物交割
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- 最低保证金：合约价值的 5%
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### 临近交割月要检查
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- 保证金是否上调
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- 限仓是否收紧
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- 盘面异动是否带有制度性因素
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### 质量与交割意识
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记住三点：
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- 可交割品不是泛指所有焦煤现货
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- 现货升贴水可能来自质量和可交割性
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- 国内主焦煤分析要尽量区分普通煤、高品质煤、接近可交割标准的精煤
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更细背景见：
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- `references/焦煤交易手册摘要.md`
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## 收盘后工作流
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1. 确认收盘价和日内结构
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2. 核实高低点后再下走势结论
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3. 收集蒙煤、澳煤、国内主焦煤现货
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4. 逐条计算基差
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5. 先写供给，再写需求
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6. 检查宏观、政策、运输、交割月因素
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7. 列 3-5 个次日观察点
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## 常见误区
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- 误读期货字段
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- 供给写得太泛
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- 只算基差，不解释基差
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- 收涨就说强
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- 忽略质量与交割逻辑
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- 现货数据拿不到就编
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- 忽视运输约束
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## 来源说明
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本 skill 的基础知识来自：
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- `基础知识/焦煤交易手册.pdf`
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- `references/焦煤交易手册摘要.md`
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## 验证清单
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- [ ] 主力 `JM` 合约收盘、昨结、成交量、持仓量已确认
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- [ ] 高低点与分时结构确认后再下走势结论
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- [ ] 蒙煤、澳煤、国内主焦煤分开写
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- [ ] 基差按各自现货口径分别计算
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- [ ] 供给分析明确问题在矿山、运输还是进口
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- [ ] 需求分析明确焦化端和钢厂端是支撑还是压制
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- [ ] 检查宏观、政策、交割月机制是否改变盘面解释
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- [ ] 结尾给出清晰的次日关注点
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