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| 股票上市规则要点 |
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2026-08-07 |
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| raw/书籍/07-规则与教材/上交所股票上市规则-2022年1月第十五次修订-摘编.md |
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本页汇总上交所《股票上市规则》（2022 年 1 月第十五次修订，全面注册制前最后一版）的上市、披露、退市制度要点。注意：原文件名为「上交所交易规则.pdf」，实际内容是《股票上市规则》；交易机制条款（交易时间/竞价/涨跌幅/T+1 等）不在此文件。本页为历史版本存档：2023 年 2 月全面注册制后已发布新版，所有参数类条款引用前必须按现行规则重新核验。
上市与限售
- 首发上市条件（3.1.1）：股本 ≥5000 万元；公开发行 ≥总股本 25%（股本 >4 亿元时为 10%）；近 3 年审计无保留意见。
- 限售（3.1.4/3.1.5/3.4.6）：首发前股份上市 1 年内不得转让；控股股东/实控人 36 个月锁定；董监高上市 1 年内、离职半年内不得转让。
信息披露
- 基本原则（2.1.1）：及时、公平、真实、准确、完整；重大事项触及三时点及时披露（2.2.4）；提示性公告后 2 个交易日内正式公告（2.2.5）。
- 业绩预告情形（5.1.1）：净利润为负/扭亏/±50%/扣非后营收 <1 亿元/净资产为负。
- 定期报告时限（5.2.2）：年报 4 个月、半年报 2 个月、季报 1 个月。
权益变动与交易披露标准
- 持股 5% 权益变动披露（3.4.2）；短线交易（6 个月内买卖）收益归公司（3.4.10）。
- 可转债达发行总量 20% 报告、每增减 10% 再报告（3.4.8）；转债转股累计达 10% 披露（3.4.9）。
- 重大交易披露（6.1.2）：总资产/净资产/成交额 10% 等六项指标；股东大会审议 50% 且绝对金额 500–5000 万（6.1.3）。
- 关联交易（6.3.6/6.3.7）：关联自然人 30 万；关联法人 300 万 + 净资产 0.5%；3000 万 + 5% 须审计/评估并上股东大会。
停复牌、风险警示与退市（2022 年口径）
- 停牌（第八章）：未按期披露定期报告等停牌 ≤2 个月；股权分布连续 20 日不具备上市条件停牌 ≤1 个月；传闻影响价格可盘中停牌。
- 风险警示：*ST（退市风险警示）与 ST（其他风险警示）分开；其他风险警示情形包括资金占用/违规担保 ≥净资产 5% 或 1000 万且 1 个月未整改、内控否定意见、连续 3 年扣非前后净利孰低为负等（9.8.1）。
- 强制退市四类（9.1.1）：交易/财务/规范/重大违法。
- 交易类（9.2.1）：A 股连续 120 日累计成交 <500 万股；连续 20 日收盘价 <1 元；股东数连续 20 日 <2000 人；连续 20 日收盘总市值 <3 亿元（2024 年已调整为 5 亿元）。
- 财务类（9.3.2）：净利为负且营收 <1 亿、净资产为负、无法表示/否定意见（扣非孰低口径）。
- 重大违法类（9.5.1–9.5.2）：欺诈发行、财务造假 5 亿 + 50% 等。
- 退市整理期 15 个交易日（9.6.1–9.6.2）；交易类退市与主动退市不进入整理期。
- 重新上市：欺诈发行退市不得重新上市（10.2.2）；重新上市首日不设涨跌幅限制（10.4.4）；价格笼子 102%/98% 为重新上市首日特殊规则（10.4.14），勿与现行主板 2% 价格笼子混同。
沪深差异要点
- B 股计价：沪市美元换算 vs 深市港元计价。
- 板块：本文件仅主板；创业板 ±20% 属深市体系，科创板另有规则。
- 交易机制（收盘集合竞价、盘后定价大宗、转托管）均不属本文件范畴。
时效警示（引用前必读）
- 2022.1 版为全面注册制前版本；2023 年 2 月注册制全面实施后已发布新版《股票上市规则》，上市条件、发行审核表述、注册流程条款需整体替换核验。
- 市值退市标准 3 亿元已于 2024 年调整为 5 亿元。
- 交易机制条款不得从本文件推断，须另取现行《上海证券交易所交易规则》（2023.8 修订）。
证据与不确定性
- 文本完整无缺页（157 页），条款编号 1.1–16.3 连续；提取噪声为页码、全角空格、跨页断行。
- 本页为历史规则，不是现行制度；参数类内容置信度低，须以交易所现行公告为准。
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